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早盤三大指數集體下挫，上證指數一度跌近1%，不過午後收回來不少，截至收盤，上證指數已經收平，深證成指跌0.47%，創業板指跌0.44%。
盤面上，AI成為下跌重災區，浪潮信息跌停，電力和煤炭板塊逆市上漲，深南電A 4連板。
雪球用戶@一年又一年等待：昨天市場大漲，賺了一輛自行車，今天市場微跌，家裡的賓士突然不見了。
01
AI再度殺跌，炒作結束了？
AI概念再度大幅殺跌，ChatGPT、國產軟件、CPO等集體重挫，浪潮信息、恒為科技、雲賽智聯等跌停，人民網、昆侖萬維、三六零、科大訊飛也紛紛下跌。
此前，浪潮信息公告稱，2023年一季度，公司實現營業收入94億元，同比下降45.59%，凈利潤為2.1億元，同比下降37.04%。
受通用服務器客戶需求節奏變化、全球GPU及相關專用芯片供應緊張等因素的影響，公司半年度經營業績較上年同期存在下降風險。
對於AI行情的回調，雪球App上用戶爭議頗大。
雪球用戶@燭火復明：AI暴跌兩天，各種牛鬼神蛇跳出來開始踩AI，『AI結束論』甚囂塵上，氣得我腦殼疼。
這波回調，本質就是情緒與機構調倉的共振。
情緒不說了，都知道咋回事。
機構調倉指的是有些機構之前為了賺錢，不是AI的基金卻買了AI的股票，說通俗點就是『掛著羊頭賣狗肉』，現在二季度要結束了，馬上要公佈持倉了，得趕緊得把倉位調過去。
我來談談為什麼AI不可能結束，也算是給AI人做一個心理spa。
首先明確一點：越『大』的東西，越好預測。
你無法預測一粒灰塵的運動軌跡，但你可以預測一架飛機的運動軌跡。
小市值的股票股價變動隨機性較強，但是大市值股票趨勢一旦形成便會具有持續性。
邏輯也一樣。
市場的短期波動具有較大的隨機性，情緒派、打板客往往精通的就是市場的短期波動，賺的是短期波動的錢。
但是大的，宏觀面的邏輯往往具有持續性，且短期不變。
雪球用戶@GAI爺社會上的 則表示：Ai 一時半會兒不會有行情了，一是士氣傷了，上面全是套牢盤；二是快中期預告了，都是偽金子經不起火煉。
雪球用戶@小七滾雪球：我非常討厭炒作AI股的另一重要的原因，就是對於所有二級市場的散戶和機構來說，這種炒作完全就是一個負和博弈。
我當然知道有些散戶和機構到目前為止還在AI股上賺的盆滿缽滿，但這純粹是因為今年有大量的資金湧進了這些板塊，而浮盈和到手利潤完全是兩碼事，二級市場的浮盈資金想要全部獲利了結，必然會砸到比AI股啟動前更低的位置。
道理很簡單，這輪行情中有大量的大股東已經在高位完成了減持，而這些資金不可能重新買入，所以無論過程多麼的波瀾壯闊，整個二級市場的結局一定是一個負和博弈，二級市場最終虧多少，主要取決於AI股大股東們在高位套現了多少。
02
電力板塊再度大漲，深南電A 4連板
隨著盛夏到來，電力板塊最近一直比較熱，今天再度逆市上揚，深南電A 4連板，世茂能源漲停、桂東電力漲停，寧波能源漲停，杭州熱電漲超5%，5月以來已經累計漲超200%。
此外，閩東電力、京能熱力、珈偉新能等紛紛大漲。
消息面上，隨著全球已進入厄爾尼諾狀態，中國19個氣象站監測數據已突破歷史極值，迎峰度夏用電保供壓力較大。
6月22日以來，京津冀、山東、河南中北部、蘇皖北部等地均出現35℃以上的高溫天氣。
國家氣候中心預測，今夏全國大部分地區氣溫較常年同期偏高，高溫日數高於常年同期。
中電聯預計，2023年迎峰度夏期間南方、華東、華中區域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。
當前迎峰度夏期間高溫持續催化，區域電力供需偏緊更加顯著，政策有望推動出臺容量電價等機制，激勵火電投資以及推動火電向調節型電源轉型，保障電力供應安全，行業政策或迎來重要時間窗口。
天風證券認為：電力板塊，被低估的中國特色估值體系優質資產。
1. 中國電力行業實行行政許可制，準入門檻較高，決定了電力行業公司以央國企為主。
目前A股中央國有企業和地方國有企業在電力行業中占比加起來超過七成。
2. 受到以往基本面瑕疵的影響，市場對電力的關注度不高，體現在兩個維度：
1》公募持倉層面，23Q1公用事業低配比例為-2.3%、在31個一級行業中位列倒數第三；
2》板塊收益層面，在21個主要中特估細分方向中，1-5月中特估+電力的漲幅為16%、位列倒數第五。
3. 因此，電力板塊基本面的優化可能被資金所忽視，未來在價值發現的過程中，增量資金或將帶來較大的補漲空間。
03
煤炭股異軍突起，周期見底了？
煤炭股強勢反彈，煤炭行業板塊漲幅超3%，位居兩市第一。
雲煤能源、陜西黑貓、鄭州煤電漲停，安源煤業、美錦能源、山煤國際等紛紛大漲。
日前，國家發展改革委新聞發言人孟瑋表示，從目前情況看，全國發電裝機持續穩定增長，統調電廠存煤達到1.87億噸的歷史新高，做好今年迎峰度夏電力保供有堅實的基礎。
興業證券認為，短期來看，季節性需求增長將助力煤炭庫存去化，支撐煤價企穩回升。
年初至今，主要的中遊用煤產業對煤炭的需求同比明顯好於去年，待基數效應的影響逐漸消退，復蘇預期的回歸將會提振並修復當前偏弱的基本面，進而催化板塊形成上行趨勢。
在長周期的視角下，直至2030年，火電仍將在電力系統中占主導地位，煤炭需求仍有穩定增長。
國盛證券指出，整體而言，安監壓力持續，供應彈性有限，需求端水電等替代性需求今年預期仍不足，疊加經濟復蘇的預期仍未證偽，全社會煤耗需求隨經濟加速啟動也會快速釋放，『迎峰度夏』階段市場煤價格彈性增大，或超預期。
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風險提示：基金有風險，投資需謹慎。
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