自5月25日起,特斯拉股價連續12天上漲,從186元攀升至250元,漲幅達37%,市值再次突破8000億美元,年內漲幅超過了100%。
從年初的最低點101元算起,至今已經增長了超過126%。
年初時,由於電動汽車需求下滑,加上沒有新車型的推出,特斯拉面臨著競爭力下滑的問題。
庫存更是達到了自疫情以來的最高水平。
然而,通過全球兩輪降價,特斯拉有效解決了庫存問題,股價也從底部反彈。
在今年1月7日,美國知名投資者Bill Miller表示,他近期一直在做空特斯拉,因為電動汽車行業競爭加劇。
然而,在Bill Miller加倉做空特斯拉之後,特斯拉的全球降價策略迅速解決了庫存問題,並使交付周期恢復正常,特斯拉的股價也從101元反彈至210元。
在特斯拉連續11天上漲後,一位記者在推特上轉發了1月份Bill Miller對特斯拉的看空觀點,表示自那次采訪以來,特斯拉的漲幅超過了140%。
對此,特斯拉CEO馬斯克在下方評論了笑哭的表情,老馬又一次嘲諷起了空頭。
在1月時,市場都覺得特斯拉即將跌破百元關口,特斯拉的高估值故事就此結束。
然而,結果是馬斯克又一次打臉了空頭。
在過去半年的時間裡,三件事令特斯拉王者歸來。
首先,馬斯克決定大幅度降價。
在宣佈全球平均售價降低10%的當日,特斯拉股價已經跌破百元關口,這也是特斯拉這輪下跌的最低點。
市場對這個策略的效果深感懷疑,甚至擔憂其對毛利率的沖擊。
然而,事實證明,特斯拉成功經受住了市場的考驗,銷量和股價都成功觸底反彈。
尤其是在今年美國IRA電動汽車補貼政策下,特斯拉降價後還能享受7500美元的稅收減免,這讓特斯拉在本就競爭壓力不大的北美市場,更是無對手的存在。
而在中國市場,特斯拉降價後已經進入小鵬、問界等品牌的價格區間,迫使這些品牌也跟隨降價。
但降價並沒有為他們帶來銷量上升,反而導致了營收和毛利的下滑。
銷量提升清庫存隻是股價反彈的首個原因,但這也離不開特斯拉一直在對的道路上把事情做好。
在今年AI不斷迭代之下,市場越來越相信AI技術的發展。
特斯拉的頭號粉絲木頭姐認為,AI最大的機會在於軟件,而特斯拉是最重要的AI概念股。
木頭姐又一次瘋狂的預測,FSD將推動特斯拉股價在2027年升至2000元,約等於7萬億美元。
在近期特斯拉大漲後,馬斯克的發言又活躍了起來。
有推特用戶問馬斯克說,特斯拉會不會有一天超越蘋果和沙特阿美的市值總和?而馬斯克表示,在這之間還有很多工作要做,但這是可能的。
目前,蘋果和沙特阿美的市值總和近6萬億美元。
當然,馬斯克這些話多了去了。
但不可否認的是,當前市場越來越期待特斯拉的FSD故事,因為大家都知道軟件端的利潤遠遠高於單車銷售利潤。
年初,特斯拉由於沒有新車型的推出而被市場詬病,競爭力下滑。
然而,自從降價策略成功刺激市場需求後,特斯拉也在積極解決新車型的問題。
特斯拉計劃在今年內投產重大改款的Model 3。
而目前,Model 3在北美地區將不再使用寧德時代的電池,以便符合美國政府的IRA稅收減免政策,加上美國大部分地區已有的補貼政策,價格更低了。
例如,在美國加州享受完所有補貼後,Model 3的售價可以降至25000美元,約合18萬人民幣,相比較在加州買一輛凱美瑞還要便宜一千美元,這對傳統燃油車的沖擊力是十分之大的。
而改款後的Model 3將於今年9月在上海工廠和德州工廠投產,預計23Q4可開始預定,預計24Q1可以開始交付。
而新款車型的制造成本相比較現款Model 3降低近50%,這意味著定價可下調的空間更大了。
據Electrek報道稱,特斯拉計劃每年生產37.5萬輛Cybertruck,這一數量遠超華爾街預期,分析師此前預計2024年的產量不到10萬輛,到2027年約24萬輛。
馬斯克在近期也表示,他認為Cybertruck每年大約可以生產25萬輛至50萬輛之間。
特斯拉表示,預計今年三季度末時可以進行交付CyberTruck。
在6月9日時,白宮表示,提供特斯拉充電接口的電動汽車充電站只要同時也支持CCS接口,就有資格分享規模數十億美元的美國聯邦補貼。
白宮的目標是推動數十萬充電樁的部署,並認為這是推動電動汽車普及的不可缺少的一部分。
福特和通用汽車分別宣佈,將采用特斯拉的充電標準,即北美充電標準NACS。
這意味著美國政府希望通過補貼,讓用CCS充電接口的汽車企業都轉向特斯拉的NACS充電接口,因為整個北美的CCS充電樁加起來,都沒有特斯拉一家使用的NACS充電樁多,特斯拉占北美快充樁的60%。
特斯拉能從福特和通用電動汽車車主那裡獲得額外收入,而充電網絡的也將得到更充分的利用。
結語
在過去半年時間裡,特斯拉做了四件事助推了股價。
全球大降價刺激了市場需求,德州工廠的產能穩步上升,成本降低,全新改款的Model 3即將上市,CyberTruck的產能預期提高,還有將充電樁開放給通用和福特。
在這些因素的共同作用下,特斯拉的股價在今年已經上漲超過一倍,領跑納斯達克科技股。
有意思的是,在加息周期下,北美銷售仍然強勁,若結束加息周期後,低價車型推出和FSD的進步,這將為特斯拉帶來多大的貢獻?