6月13日，特斯拉美股股價收漲3.55%至258.71美元，自5月25日以來連續上漲13個交易日，刷新了其IPO以來的最長連漲記錄。
在最近的13個交易日裡，特斯拉累計上漲了約41.5%，今年以來累計漲幅超過110%。
而就在前一天，ARK卻出售了39.3萬股特斯拉股票，套現近1億美元。
此外，ARK還減持了英偉達約800萬美元。
此前木頭姐Cathie Wood曾表態，認為特斯拉將會是人工智能領域的最大玩家，預計其股價到2027年將達到2000美元。
01.創記錄連漲的背後：新車、補貼、FSD、超充等利好齊推
在5月份前，特斯拉的股價自年初反彈後又經歷了兩個多月的走弱。
彼時由於電動汽車需求出現疲軟，市場認為特斯拉的降價去庫存活動將導致利潤下滑，但馬斯克用實際結果證明了特斯拉的競爭力依然牢固。
2023年一季度，特斯拉主力車型Model 3/Y的交付量為41.22萬輛，Model S/X的交付量為1.07萬輛。
降價策略下，特斯拉一季度營收同比增長24.4%至233.3億美元，利潤首次下滑24.3%至25.4億美元，毛利率也降至20%以內。
但與此同時，在美國聯邦新規進一步收緊對電動車的補貼下，特斯拉Model 3/Y仍然占據了六款獲7500美元全額稅收抵免的車型之二。
在本就競爭壓力不大的北美市場中，特斯拉再次取得顯著競爭優勢，且降價後又能順利解決庫存問題。
來源：美國財政部，LiveReport大數據整理
在新車方面，特斯拉計劃今年9月在上海工廠和德州工廠投產重大改款的Model 3，因其不再使用寧德時代電池，可獲得IRA稅收減免政策，成本的巨大改善將讓其競爭力再上一個臺階；另外，特斯拉還計劃每年生產37.5萬輛Cybertruck電動皮卡，預計今年三季度末交付，這一數量遠超華爾街的預期。
另一方面，當AI的狂風在美股市場洶湧刮起的情況下，特斯拉也未被落下：馬斯克在推特上表示，願意將Autopilot《自動輔助駕駛》或FSD《完全自動駕駛能力》授權給其他車企使用。
據馬斯克稱，特斯拉的招牌技術FSD算法已開始向AGI《通用人工智能》進化，Optimus人形機器人目前的底層感知、識別演算法等已與FSD打通服用，自動駕駛的『ChatGPT時刻』正在加速到來。
來源：LiveReport大數據
在充電樁領域，特斯拉同樣取得了突破性的進展。
美國老牌汽車制造商福特汽車與通用汽車加入特斯拉超充網絡的『朋友圈』，近期相繼宣佈采用特斯拉的充電標準《即北美充電標準NACS》，這意味著占據北美充電樁6成的特斯拉超充業務，未來也有望為其產生大量收入，而且還能享受到數十億美元的美國聯邦補貼。
在新車投產、稅收補貼、FSD授權、超充網絡等預期的多重利好齊推之下，特斯拉股價在5月下旬開始持續攀升，連續上漲13個交易日刷新IPO以來最長連漲記錄，將空頭們打得體無完膚。
來源：LiveReport大數據
02.預測特斯拉目標價2000美元，但ARK近期卻減持近1億美元
作為特斯拉最旗幟鮮明的多頭之一，木頭姐此前宣稱，特斯拉將會是人工智能領域的最大玩家。
4月20日，ARK公佈了其對特斯拉的開源估值模型，預測特斯拉2027年的每股價值為2000美元，牛市和熊市分別調整為2500美元和1400美元。
來源：ARK Investment Management LLC，2023
不過，預測歸預測，在實際情況上，由於特斯拉近期的連續上漲，木頭姐近期終於忍不住對其進行了減持。
LiveReport大數據顯示，6月12日ARK賣出特斯拉39.3萬股，套現了9783萬美元。
來源：LiveReport大數據
但截至目前，特斯拉仍然是ARK的頭號重倉股，持倉市值約12.67億美元，占ARK整體投資組合的比重為8.85%。
此前ARK已在4月20、26日兩次精準抄底特斯拉44.7萬股，兩筆加倉的獲利比例可能超過了60%，適當減持也在情理之中。
另外一個信號是，ARK在同日裡再度減持了英偉達，而次日英偉達股價再度漲至410美元以上，收盤總市值站穩1.01萬億美元，成為美股第7家坐上『萬億俱樂部』寶座的公司，也是第一家萬億級別的芯片公司。
來源：LiveReport大數據
03.TOP8科技巨頭推動史上最『瘦』牛市，泡沫將至？
今年以來，科技股完全主導了美股尤其是納斯達克板塊的上漲。
據LiveReport大數據統計，截至6月13日收盤，全部納斯達克股票的總市值約為23.6萬億美元，而排名TOP8的科技巨頭合計市值便達到了11.1億美元，占比超過47%。
從市值增長貢獻看，今年以來，全部納斯達克股票的市值增加了5.2萬億美元，而排名TOP8的科技巨頭合計市值增加近4萬億美元，貢獻了納斯達克市場超過3/4的市值增長。
可以說，市場的整體行情幾乎都是由科技巨頭推動而來。
來源：LiveReport大數據，谷歌采用A類股與C類股均值計算
今年以來，蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達、特斯拉、META及博通八家納斯達克上市的科技巨頭中，英偉達、特斯拉及META累計漲幅均超過100%，而其餘公司漲幅也都接近40%或更高。
由於TOP8公司的推動，納斯達克指數今年以來累計上漲了接近30%，達到去年4月份以來的新高，但同期其他所有公司的市值漲幅僅有10%左右，這也被人戲稱為史上最『瘦』的牛市。
來源：LiveReport大數據
過於集中的交易下，資金擁擠並推動了極致的風格演化，但很可能產生泡沫風險。
以英偉達為例，市場對它的高增長期望對應未來五年的復合增長率超過50%，遠遠高於路孚特StarMine的28.5%增長預測，但若無法達到這樣的預期，當前的昂貴定價也有可能發生逆轉。
來源：Refinitiv Workspace
或許，在將人工智能應用於現實場景的前沿這一事上，大型科技公司的確占據無法撼動的地位——畢竟一次大模型的訓練成本便動輒高達千萬美元，很明顯不是小公司能玩得轉的。
但對預期打得太滿，也有可能會為此付出大代價。